Protección contra choques flash

La primera línea de defensa proviene del uso de múltiples fuentes de índices de precios para nuestro índice.

Tomamos los precios medios del feed de oferta y demanda de las bolsas anteriores.

Luego calculamos la mediana de estos precios y calculamos un precio mínimo del 0,5% por debajo de la mediana y un precio máximo del 0,5% por encima de la mediana.

El siguiente paso es calcular el precio utilizado en cada fuente, que es el precio medio si el precio medio está entre el precio mínimo y el precio máximo, o el precio mínimo si el precio medio está por debajo del precio mínimo, o el precio máximo si el precio medio está por encima del precio máximo.

Por último, calculamos el promedio ponderado del precio utilizado con las ponderaciones para obtener el valor final del índice.

Si solo hay 2 fuentes de índices disponibles y la diferencia entre ellas es superior a este valor, bloquearemos el precio del índice en la plataforma.

Si una bolsa cayera cerca de 0, eso se traduciría en un impacto mínimo: solo una caída del 0,1% en el índice BTC.

Si dos bolsas cayeran cerca de 0, eso también tendría un impacto mínimo con solo una caída del 0.2%.

Tendría que haber una caída repentina en 3 bolsas para tener una caída repentina en el índice de Deribit

Una media móvil exponencial (EMA) es una media móvil que da más peso a los cambios recientes de precios.

Usamos una EMA entre la diferencia entre el precio de los futuros y el precio del índice.

Si se produce un cambio repentino en la oferta y demanda de futuros y, por lo tanto, en el precio medio sin que el índice se mueva, los futuros tardarán al menos 60 segundos en pasar del precio actual al precio objetivo.

Esto significa que una caída repentina tendría que durar un período de tiempo relativamente largo, dada la primera línea de defensa de nuestro índice, antes de que pueda empezar a afectar significativamente al precio de los futuros. Una vez transcurrido este período, se podría considerar incluso que el nuevo precio supone un cambio real en los precios de los mercados de criptomonedas.

El ancho de banda de negociación crea un precio de venta mínimo por debajo del precio de marca y un precio de compra máximo por encima del precio de marca.

Esto significa que las órdenes no pueden negociarse más allá de este ancho de banda en ningún momento, lo que añade otra capa de protección de precios, así como protección contra errores.

Si la liquidez de la cartera no es suficiente para absorber una orden de mercado importante, la orden de mercado solo puede llegar hasta el ancho de banda.

Se trata de un límite a la desviación máxima que puede producirse entre el índice y el futuro.

En el ejemplo de configuración de parámetros de la derecha, esto significa que el precio de referencia futuro no puede desviarse más de un 5% del precio del índice, lo que reduce el impacto de una posible caída repentina.

Las reducciones forzosas de posiciones y las liquidaciones suelen producirse durante los picos de tensión del mercado.

La liquidación incremental significa que solo una parte de la posición de un usuario se liquida cuando se supera el margen de mantenimiento (en lugar de la posición completa).

Si el instrumento no tuviera suficiente liquidez, cubriríamos el riesgo utilizando el instrumento perpetuo, que es el más líquido de Deribit.

Tenemos un disyuntor para un movimiento del índice del 10% en 2 ciclos de cálculo, lo que generalmente equivale a 2 segundos.

Mantenemos este margen intencionadamente, ya que si se produce un movimiento legítimo, nos quedamos con una plataforma detenida y asumimos el riesgo de brecha mientras el comercio de criptomonedas continúe en otras bolsas. Esto puede hacer que liquidemos a los usuarios a precios peores

Una vez que se activa un disyuntor, se detiene la negociación de la plataforma durante 1 minuto. Transcurrido 1 minuto, se realiza una comprobación automática del índice y, si durante 30 segundos el índice vuelve a estar estable, se habilita la negociación. De lo contrario, permanece desactivado hasta que se vuelva a activar manualmente.

Usamos la información de la opción implícita sintética en el cálculo del precio de mercado futuro. De hecho, esto añade liquidez a los efectos del cálculo del precio marco de los futuros.

Por lo tanto, aunque durante una crisis, la cartera de pedidos futuros se amplíe significativamente, todavía tenemos la información de las opciones para determinar mejor dónde se encuentra el precio de referencia.

Esto tiene en cuenta la estructura a plazo para proteger aún más contra las caídas repentinas.

Por lo tanto, si el vencimiento de un futuro se amplía significativamente, todavía tenemos la información de los futuros disponible para determinar mejor dónde se encuentra el precio de referencia.