Un combo, a veces denominado estrategia, son combinaciones de diferentes instrumentos que se pueden ejecutar con una operación/solicitud/transacción. Los combos representan la compra y/o venta simultáneas de dos o más instrumentos diferentes pero relacionados (etapas), por ejemplo, con diferentes vencimientos o direcciones. Los casos más comunes de instrumentos de bolsa combinada son los diferenciales de futuros o las combinaciones verticales (de opciones), como los diferenciales de compra y venta, los diferenciales de calendario
Resumen del libro combinado
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Los combos ofrecen una ejecución mucho más fácil de varias piernas. Es posible ejecutar todos los aspectos de una estrategia de opciones de varios tramos con una sola orden a un precio único. Esto elimina la necesidad de gestionar varias órdenes para una sola estrategia o de cruzar el diferencial varias veces
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Los combos eliminan el riesgo en las piernas. No hay riesgo de que Price se llene en una pierna y luego huya de la otra pierna.
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Las piernas individuales conservan su flexibilidad. Los operadores pueden seguir negociando las piernas de forma individual una vez que la posición esté abierta. Esto incluye negociar cada tramo de las carteras de órdenes individuales o como parte de una combinación diferente.
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¡Los combos se benefician de tarifas más bajas! La opción más económica de un combo tiene comisiones reducidas, lo que significa que hay que pagar menos comisiones en comparación con ejecutar cada etapa de forma individual.
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Precios más precisos. Es posible utilizar tamaños de marca de 0,0001 para las combinaciones opcionales, lo que permite una mayor precisión
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Los tamaños mínimos de operación son pequeños. El tamaño mínimo de operación de los combos es el mismo que el de los instrumentos individuales que contienen, por lo que incluso los operadores más pequeños pueden aprovechar las ventajas de los combos
Combo Lifetime
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Para evitar sobrecargar el sistema con miles de libros de pedidos adicionales, hay un límite flexible y un límite estricto para la cantidad de libros de pedidos combinados de opciones que se pueden abrir en un momento dado.
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Si el combo no alcanza el umbral de volumen de 2 horas y el número total de combos activos supera el límite flexible, Deribit comienza a desactivarse de los combos que tienen el volumen más bajo de 2 horas.
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Cuando se alcanza el límite máximo, no se pueden crear nuevas combinaciones hasta que el sistema reduzca el número.
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Si un combo dura más de 2 horas, no se desactivará.
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Los diferenciales futuros tampoco se desactivarán.
Cálculos de precios de diferenciales futuros
Cuando se negocia un diferencial de futuros, se negocian dos futuros con una sola orden. El precio al que se negocia la orden con diferenciales de futuros, combinado con el precio de referencia, determina el precio al que se negocian los distintos tramos.
Por ejemplo, el futuro A tiene actualmente un precio de referencia de 100 000$ y el futuro B tiene actualmente un precio de referencia de 105 000$. El precio nominal del diferencial entre estos dos futuros (B - A) sería entonces de 5000$. Si el diferencial se vende por 5.500$, el precio negociado de cada tramo se calculará de la
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Diferencia entre la ejecución y el precio de referencia = 5.500$ - 5.000$ = 500$
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Precio de ejecución para el futuro A = 100 000$ - (500$/2) = 99.750$
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Precio de ejecución para el futuro B = 105.000$ + (100$/2) = 105.250$
El diferencial se ha vendido por 500 dólares más que el precio de referencia, y esta distancia con respecto al precio de referencia del diferencial se aplica igualmente a los precios de marca de cada tramo.
Solo se permiten crear ciertos combos. A continuación se muestra una lista de esos combos, incluida la nomenclatura, la terminología y
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Caducidad: E2 > E1 > Perpetuo
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Golpe: X1 > X2 > X3 > X4
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Tipo de combo |
Sintaxis del nombre del combo |
Ejemplo de nombre de combo |
Comprar 1 significa: |
Ejemplo de compra 1 |
Descripción del tipo |
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Combos de diferenciales futuros |
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Diferencial futuro |
FS-E2_E1 |
FS-30SEP22_31DEC21 |
+1 E2 -1 E1 |
+1 30 DE SEPTIEMBRE DE 22 -1 31 DE DICIEMBRE DE 21 |
Comprar un futuro y vender simultáneamente un futuro con un vencimiento diferente. Esta estrategia se utiliza a menudo para invertir el riesgo, reducir el riesgo sintético, negociar discrepancias en la curva futura o capturar el rendimiento |
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Combos de dispersión vertical |
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Difusión de llamadas |
CS-E1-X1_X2 |
CS-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X2-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-4000-C |
Un diferencial de compra implica comprar y vender una opción de compra con diferentes niveles dentro del mismo período de caducidad. La compra de un diferencial de compra es una estrategia alcista, pero, a diferencia de la compra directa, requiere el pago de una prima inferior, lo que implica limitar la ganancia potencial alcista, por lo que comprar un diferencial de compra es bueno cuando se espera una ganancia de precio moderada |
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Pon Spread |
PS-E1-X2_X1 |
PS-29OCT21-4000_3000 |
+1 E1-X2-P -1 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P -1 29OCT21-3000-P |
Un diferencial de venta implica comprar y vender una opción de venta con diferentes niveles dentro del mismo vencimiento. La compra de un diferencial de venta es una estrategia bajista, pero, a diferencia de la compra directa, requiere el pago de una prima menor, lo que a su vez limita la ganancia potencial alcista, por lo que comprar un diferencial de venta es bueno cuando se espera una reducción moderada del precio |
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Reversión del riesgo |
RR-E1-X1_X2 |
RR-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-P -1 E1-X2-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P -1 29OCT21-4000-C |
Esto implica comprar una opción de venta sin dinero y vender una opción de compra sin dinero en la otra dirección. |
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Reversión de riesgos (ITM) |
RRITM-E1-X1_X2 |
RRITM-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X2-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-4000-P |
Esto implica comprar una opción con dinero y vender una opción con dinero en la otra dirección. |
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Combos avanzados de dispersión vertical |
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Diferencial de ratio de llamadas 1 × 2 |
CSR12-E1-X1_X2 |
CSR12-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C -2 E1-X2-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -2 29OCT21-4000-C |
Comprar este ratio de compra implica comprar la opción de ejercicio más baja y vender 2 veces la oferta de ejercicio más alta. Es alcista para los pequeños movimientos hacia arriba, pero pierde para los grandes movimientos hacia arriba. Una ventaja es que la prima pagada por la opción a largo plazo se ve reducida por las opciones a corto plazo e incluso puede resultar en una prima recibida |
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Diferencial de ratio de llamadas 1 × 3 |
CSR13-E1-X1_X2 |
CSR13-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C -3 E1-X2-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -3 29 DE OCTUBRE 21-4000-C |
Comprar este ratio de compra implica comprar la opción de ejercicio más baja y vender 3 veces la oferta de ejercicio más alta. Es alcista para los pequeños movimientos hacia arriba, pero pierde para los grandes movimientos hacia arriba. Una ventaja es que la prima que se paga por la compra a largo plazo se ve reducida por las opciones cortas e incluso es más probable que se reciba una prima, pero con el mayor riesgo de perder en grandes movimientos alcistas |
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Diferencial de ratio de llamadas 2 × 3 |
CSR23-E1-X1_X2 |
CSR13-29OCT21-3000_4000 |
+2 E1-X1-C -3 E1-X2-C |
+2 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -3 29 DE OCTUBRE 21-4000-C |
compra de este ratio de compra implica comprar 2 veces más bajo y vender 3 veces el call de ejercicio más alto (en efecto, equivale a un ratio de compra de 1 x 1,5). Es alcista en los pequeños movimientos alcistas, pero pierde en los grandes movimientos alcistas. Una ventaja es que la prima pagada por la opción a largo plazo se ve reducida por las opciones a corto plazo e incluso puede resultar en una prima recibida |
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Diferencial de ratio de venta 1 × 2 |
PSR12-E1-X2_X1 |
PSR12-29OCT21-4000_3000 |
+1 E1-X2-P -2 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P -2 29 DE OCTUBRE 21-3000-P |
Comprar esta ratio de venta implica comprar la venta de ejercicio más alta y vender 2 veces la venta de ejercicio más baja. Es bajista en los pequeños movimientos a la baja, pero pierde en los grandes movimientos a la baja. Una ventaja es que la prima pagada por la opción a largo plazo se ve reducida por las opciones cortas e incluso puede resultar en la obtención de una prima |
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Diferencial de ratio de venta 1 × 3 |
PSR13-E1-X2_X1 |
PSR13-29OCT21-4000_3000 |
+1 E1-X2-P -3 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P -3 29 DE OCTUBRE 21-3000-P |
Comprar esta ratio de venta implica comprar la venta de ejercicio más alta y vender 3 veces la venta de ejercicio más baja. Es bajista en los pequeños movimientos a la baja, pero pierde en los grandes movimientos a la baja. Una ventaja es que la prima pagada por la opción de venta larga se ve reducida por las opciones cortas e incluso puede resultar en una prima recibida, pero con el mayor riesgo de perder en grandes movimientos a la baja |
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Diferencial de ratio de venta 2 × 3 |
PSR23-E1-X2_X1 |
PSR23-29OCT21-4000_3000 |
+2 E1-X2-P -3 E1-X1-P |
+2 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P -3 29 DE OCTUBRE 21-3000-P |
Comprar esta ratio de venta implica comprar 2 veces la venta de ejercicio más alta y vender 3 veces la venta de ejercicio más baja. Es bajista en los pequeños movimientos a la baja, pero pierde en los grandes movimientos a la baja. Una ventaja es que la prima pagada por la opción a largo plazo se ve reducida por las opciones cortas e incluso puede resultar en la obtención de una prima |
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Escalera de llamadas |
CLAD-E1-X1_X2_X3 |
CLAD-29OCT21-3000_4000_5000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X2-C -1 E1-X3-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-4000-C -1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C |
Una escala de compra es una estrategia de opciones que consiste en comprar una opción de compra a un precio de ejercicio predeterminado y vender 2 diferentes, cada una a un precio de ejercicio más alto. El titular obtiene beneficios mediante el proceso de colocar precios por intervalos. Una escala de compra larga también se conoce como escala de compra alcista. |
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Pon escalera |
PLAD-E1-X3_X2_X1 |
PLAD-29OCT21-5000_4000_3000 |
+1 E1-X3-P -1 E1-X2-P -1 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE 21-5000-P -1 29OCT21-4000-P -1 29OCT21-3000-P |
La escala de venta es una estrategia de opciones en la que se realiza el acto de comprar una opción de venta a un precio de ejercicio y vender 2 opciones de venta a un precio de ejercicio más bajo. Cuando se compran dos opciones mientras se vende una, se denomina «escala corta». |
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Llama a Condor |
CCOND-E1-X1_X2_X3_X4 |
CCOND-29OCT21-3000_4000_5000_6000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X2-C -1 E1-X3-C +1 E1-X4-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-4000-C -1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C +1 29 DE OCTUBRE 21-6000-C |
Llamada larga a Condor: Se puede pensar en un diferencial de cóndor largo con llamadas como un diferencial de compra larga con dinero y un diferencial de compra corta sin dinero. Lo ideal es que el diferencial de compra corto caduque sin valor alguno, mientras que el diferencial de compra largo alcance su valor máximo con Cóndor de llamada corta: El cóndor corto es una estrategia neutra similar a la mariposa corta. Es una estrategia de negociación de riesgo limitado y beneficios limitados que está estructurada para obtener ganancias cuando se percibe que la moneda subyacente se mueve bruscamente en cualquier dirección |
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Pon Condor |
PCOND-E1-X1_X2_X3_X4 |
PCOND-29OCT21-3000_4000_5000_6000 |
+1 E1-X1-P -1 E1-X2-P -1 E1-X3-P +1 E1-X4-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P -1 29OCT21-4000-P -1 29 DE OCTUBRE 21-5000-P +1 29 DE OCTUBRE 21-6000-P |
Cóndor en largo plazo: Un cóndor de venta larga consiste en cuatro opciones de venta diferentes con el mismo vencimiento. La estrategia se basa en 1 venta larga sin dinero en el precio más bajo, 1 venta corta sin dinero en el ejercicio medio, 1 venta corta en el precio más alto y 1 venta larga con más dinero en el precio más alto. Cóndor abreviado: estrategia Short Put Condor Option es una estrategia de volatilidad. La cual consiste en 4 convocatorias diferentes del mismo vencimiento. Short Put Condor ofrece una recompensa baja por un riesgo relativamente mayor. Short Put Condor es una estrategia neutral desde el punto de vista direccional. Otra forma de interpretar esta estrategia es una combinación de un diferencial de venta bajista dentro del dinero y un diferencial de venta bajista corto fuera del dinero |
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Difusión del calendario de llamadas |
CCAL-E2_E1-X1 |
CCAL-31DEC21_29OCT21-3000 |
+1 E2-X1-C -1 E1-X1-C |
+1 31DEC21-3000-C -1 29OCT21-3000-C |
Por lo general, un diferencial de calendario se elabora para emitir una opinión sobre la curva de volatilidad futura y, en consecuencia, también para emitir una opinión sobre la base del intervalo entre los vencimientos. Comprar el calendario de compra implica comprar una compra en fecha de vencimiento y vender una compra en un plazo más próximo con el mismo ejercicio. Esta estrategia obtiene su máximo beneficio si el precio del subyacente se mantiene estable hacia la primera fecha de caducidad. |
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Poner calendario extendido |
PCAL-E2_E1-X1 |
PCAL-31DEC21_29OCT21-3000 |
+1 E2-X1-P -1 E1-X1-P |
+1 31DEC21-3000-P -1 29OCT21-3000-P |
Por lo general, un diferencial de calendario se elabora para emitir una opinión sobre la curva de volatilidad futura y, en consecuencia, también para emitir una opinión sobre la base del intervalo entre los vencimientos. Comprar el calendario de venta implica comprar una opción de venta con fecha de caducidad y vender una opción de venta con fecha de caducidad más próxima con el mismo ejercicio. Esta estrategia obtiene su máximo beneficio si el precio del subyacente se mantiene estable hacia la primera fecha de caducidad. |
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Diagonal del calendario de llamadas |
CDIAG-E2_E1-X (E2) _X (E1) |
CDIAG-31DEC21_29 DE OCTUBRE DE 21-2000_3000 |
+1 E2-C-X (E2) -1 E1-C-X (E1) |
+1 31 DE DICIEMBRE DE 21-2000-C -1 29OCT21-3000-C |
Por lo general, un diferencial de calendario diagonal se hace para opinar sobre la curva de volatilidad futura, pero también sobre los errores de precio en la sonrisa. La compra de la estrategia implica comprar una opción de compra a una fecha de vencimiento y vender una opción de compra a un vencimiento más próximo con un ejercicio diferente |
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Pon un calendario diagonal |
PDIAG-E2_E1-X (E2) _X (E1) |
PDIAG-31DEC21_29OCT21-4000_3000 |
+1 E2-P-X (E2) -1 E1-P-X (E1) |
+1 31DEC21-4000-P -1 29OCT21-3000-P |
Por lo general, un diferencial de calendario diagonal se hace para opinar sobre la curva de volatilidad futura, pero también sobre los errores de precio en la sonrisa. Comprar la estrategia implica comprar una opción de venta con fecha de caducidad y vender una opción de venta con un vencimiento más próximo con un ejercicio diferente |
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Calendario Straddle |
STDC-E2_E1-3000 |
STDC-31DEC21_29OCT21-3000 |
+1 E2-X1-C +1 E2-X1-P -1 E1-X1-C -1 E1-X1-P |
+1 31DEC21-3000-C +1 31DEC21-3000-P -1 29OCT21-3000-C -1 29OCT21-3000-P |
Por lo general, se hace un calendario a horcajadas para emitir una opinión sobre la curva de volatilidad futura. Comprar un calendario a horcajadas implica comprar un straddle (opción de compra y venta con el mismo precio) en un momento de vencimiento y vender el straddle a un vencimiento más próximo con las |
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Calendario Straddle (diagonal) |
DSTDC-E2_E1-X (E2) _X (E1) |
DSTDC-31DEC21_29OCT21-3000_4000 |
+1 E2-X (E2) -C +1 E2-X (E2) -P -1 E1-X (E1) -C -1 E1-X (E1) -P |
+1 31DEC21-3000-C +1 31DEC21-3000-P -1 29OCT21-4000-C -1 29OCT21-4000-P |
Por lo general, se utiliza un calendario a horcajadas diagonales para opinar sobre la curva de volatilidad futura y los precios erróneos a lo largo de la curva de la sonrisa. Comprar un calendario a horcajadas diagonales implica comprar un modelo a horcajadas (opción de compra y venta con el mismo precio) a una fecha de vencimiento y vender dicho calendario a un vencimiento más próximo con las |
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Combinaciones de diferenciales de volatilidad |
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A horcajadas |
STRD-E1-X1 |
STRD-29OCT21-3000 |
+1 E1-X1-C +1 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C +1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P |
Una operación de volatilidad, en la que se compra una opción de compra y una de venta en el mismo ejercicio. La compra de la estrategia es alcista debido a la volatilidad y requiere una desviación suficiente hacia arriba o hacia abajo para recuperar la prima pagada |
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Estrangular |
STRG-E1-X1_X2 |
STRG-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-P +1 E1-X2-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P +1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-C |
Una operación de volatilidad, en la que se compra una opción de compra en un ejercicio más alto y una opción de venta en un ejercicio más bajo. La compra de la estrategia es alcista debido a la volatilidad y requiere una desviación suficiente hacia arriba o hacia abajo para recuperar la prima pagada |
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Estrangularse (ITM) |
GUTS-E1-X1_X2 |
GUTS-29OCT21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C +1 E1-X2-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C +1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P |
Una operación de volatilidad, en la que se compra una opción de compra en un ejercicio más bajo y una opción de venta en un ejercicio más alto. La compra de la estrategia es alcista debido a la volatilidad y requiere una desviación suficiente hacia arriba o hacia abajo para recuperar la prima pagada |
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Combos de dispersión neutra |
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Llame a Butterfly |
CBUT-E1-X1_X2_X3 |
CBUT-29OCT21-3000_4000_5000 |
+1 E1-X1-C -2 E1-X2-C +1 E1-X3-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -2 29OCT21-4000-C +1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C |
Canto largo de mariposas El diferencial de compra largo en forma de mariposa se crea comprando una opción de compra con dinero con un precio de ejercicio bajo, emitiendo dos opciones de compra con dinero y comprando una opción de compra sin dinero con un precio de ejercicio más alto. La deuda neta se crea al entrar en la operación Clamada corta de mariposa El diferencial mariposa corto se crea vendiendo una opción de compra con dinero a un precio de ejercicio más bajo, comprando dos opciones de compra con dinero y vendiendo una opción de compra sin dinero a un precio de ejercicio más alto. Se crea un crédito neto al entrar en la posición. Esta posición maximiza sus beneficios si el precio del subyacente está por encima, en el nivel superior o por debajo del nivel de ejercicio inferior al vencimiento |
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Pon Butterfly |
PBUT-E1-X1_X2_X3 |
PBUT-29OCT21-3000_4000_5000 |
+1 E1-X1-P -2 E1-X2-P +1 E1-X3-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P -2 29 DE OCTUBRE 21-4000-P +1 29 DE OCTUBRE 21-5000-P |
Mariposa puesta en largo El diferencial mariposa de venta a largo plazo se crea al comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo, vender dos opciones de venta con dinero y comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más alto. La deuda neta se crea al entrar en la posición. Al igual que en el caso de las opciones de compra larga, esta posición obtiene un beneficio máximo cuando el precio subyacente se mantiene en el precio de ejercicio de las opciones intermedias. Mariposa en posición corta El diferencial mariposa de venta en corto se crea mediante la emisión de una opción de venta sin dinero con un precio de ejercicio bajo, la compra de dos opciones de venta con dinero y la emisión de una opción de venta con dinero a un precio de ejercicio más alto. Esta estrategia obtiene su máximo beneficio si el precio del subyacente está por encima del precio de ejercicio superior o por debajo del precio de ejercicio inferior al vencimiento |
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Mariposa de hierro |
IBUT-E1-X1_X2_X3 |
IBUT-29OCT21-3000_4000_5000 |
-1 E1-X1-P +1 E1-X2-C +1 E1-X2-P -1 E1-X3-C |
-1 29OCT21-3000-P +1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-C +1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P -1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C |
El diferencial de la mariposa de hierro se crea comprando una opción de venta sin dinero con un precio de ejercicio más bajo, emitiendo una opción de venta con el dinero, emitiendo una opción de compra con dinero y comprando una opción de compra sin dinero con un precio de ejercicio más alto. El resultado es una operación con un crédito neto que es el más adecuado para escenarios de menor volatilidad. El beneficio máximo se obtiene si el subyacente se mantiene en el precio de ejercicio medio. |
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Skinny Call Butterfly |
CBUT111-E1-X1_X2_X3 |
CBUT111-29OCT21-3000_4000_5000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X2-C +1 E1-X3-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-4000-C +1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C |
La principal diferencia entre un Skinny Call Butterfly y un Call Butterfly es la cantidad de opciones por dinero que se escriben o venden. |
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Mariposa Skinny Put |
PBUT111-E1-X1_X2_X3 |
PBUT111-29OCT21-3000_4000_5000 |
+1 E1-X1-P -1 E1-X2-P +1 E1-X3-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P -1 29OCT21-4000-P +1 29 DE OCTUBRE 21-5000-P |
La principal diferencia entre una Skinny Put Butterfly y una Put Butterfly es la cantidad de opciones con dinero que se compran/venden. |
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Cóndor de hierro |
ICOND-E1-X1_X2_X3_X4 |
ICOND-29OCT21-3000_4000_5000_6000 |
+1 E1-X1-P -1 E1-X2-P -1 E1-X3-C +1 E1-X4-C |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P -1 29OCT21-4000-P -1 29 DE OCTUBRE 21-5000-C +1 29 DE OCTUBRE 21-6000-C |
Un cóndor de hierro es una estrategia de opciones que consiste en dos opciones de venta (una larga y otra corta) y dos opciones de compra (una larga y otra corta), y cuatro precios de ejercicio, todos con la misma fecha de caducidad. El cóndor de hierro obtiene el máximo beneficio cuando el activo subyacente cierra entre los precios de ejercicio medios al vencimiento. En otras palabras, el objetivo es sacar provecho de la baja volatilidad del activo subyacente |
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Combinaciones de diferenciales de tipos de interés |
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Reversión/conversión |
REV-E1-X1 |
REV-29OCT21-3000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X1-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-3000-P |
Una reversión es una forma de arbitraje que permite a los operadores de opciones beneficiarse de una opción de venta sobrevalorada sin importar lo que haga la subyacente. La operación consiste en vender una opción de venta y comprar una de compra para crear una posición larga sintética y, al mismo tiempo, vender en corto la acción subyacente. |
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Caja |
BOXE-E1-X1_X2 |
BOX-29 DE OCTUBRE 21-3000_4000 |
+1 E1-X1-C -1 E1-X1-P -1 E1-X2-C +1 E1-X2-P |
+1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-C -1 29OCT21-3000-P -1 29OCT21-4000-C +1 29 DE OCTUBRE DE 21-4000-P |
Un diferencial de caja es una estrategia de arbitraje de opciones que combina la compra de un diferencial de compra alcista con un diferencial de venta bajista correspondiente. El beneficio final de un diferencial de caja siempre será la diferencia entre los dos precios de ejercicio |
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Rollo de gelatina |
JR-E2_E1-X1 |
JR-31DEC21_29OCT21-3000 |
+1 E2-X1-C -1 E2-X1-P -1 E1-X1-C +1 E1-X1-P |
+1 31DEC21-3000-C -1 31DEC21-3000-P -1 29OCT21-3000-C +1 29 DE OCTUBRE DE 21-3000-P |
Un rollo de gelatina, a veces llamado simplemente rollo, es muy similar a una caja para untar en el sentido de que tiene una posición larga sintética y una posición corta sintética, pero las dos posiciones sintéticas tienen diferentes expiraciones. Los rollos de gelatina se pueden utilizar para obtener existencias largas mediante una posición larga sintética que se cubre con una posición sintética corta con fecha más larga o viceversa. La diferencia de precio entre las dos posiciones sintéticas será mayor que en una bolsa con el fin de compensar los costes de mantenimiento de la posición bursátil entre el primer vencimiento y el segundo vencimiento |