Deribit 交易所规则手册

本规则手册规定了成员使用交易所时适用的业务行为要求、交易所公平有序交易的规则和程序，以及Deribit监督交易所活动的权力。

申请成为交易所成员时，每位成员在交易所会员条款中明确同意受本规则手册的约束并遵守本规则手册。

规则对会员具有约束力，不遵守适用的规则可能会导致对相关会员采取纪律措施。

《规则手册》中提供了《规则》的指导。指导方针以斜体显示，由叙述前面的字母 “G” 表示。尽管指导对成员没有约束力，但它本质上具有说服力，应用于解释本规则或其适用部分

任何违反本规则手册中规定的行为也将构成对交易所会员条款的违反。

本规则手册适用于以下方面并具有约束力：

《规则手册》中的每一项条款都必须根据其目的进行解释。任何条款的目的都应首先从有关条款的案文及其背景以及其他相关条款中搜集。

如果规则手册中提及《规则手册》的另一项条款或适用的立法，则指不时修订的该条款。

除非出现相反的意图，否则规则手册中引入男性性别的词语包括女性性别，引入女性性别的词语包括男性。

规则手册中单数的词语包括复数，复数的单词包括单数。

如果规则手册中的某项条款提及 “书面” 通信、通知、协议或其他 “文件”，则除非出现相反的意图，否则该条款意味着无论使用何种媒介，均应以清晰的形式在纸上复制。

除非另有说明，否则一天是指一个日历日。如果某项义务属于日历日，即星期六或星期日或阿联酋的国定假日，则该义务将在下一个日历日（即工作日）生效。

如果由于任何原因，本规则手册中的规则被法院、VARA或其他具有监管权的政府或准政府机构发现或确定为无效或不可执行，则该规则应被视为与规则手册分离，所有其他规则仍将完全有效。

Deribit 可以解释、管理和执行规则手册，其有关规则手册的决定是决定性的，对成员具有约束力。

VARA法规中定义的所有术语以及此处未另行定义的所有术语应具有其中赋予的相应含义。

如果《规则手册》与《VARA条例》发生冲突，则以《VARA条例》的适用条款为准。

除非另有明确规定，否则所有提及时间或时间均指协调世界时 (UTC)。

遵守、解释和实施本规则的目的是：

成员未能遵守规则手册（或其任何部分）均构成对规则的违反。

只要前成员在规则手册下有任何未清的义务，包括但不限于根据本规则手册第15章对前成员作为会员期间发生的任何行为适用本规则手册第15章的规定，遵守本规则要求出庭调查违规行为的义务。

Deribit 可以在不通知会员的情况下将 Deribit 拥有或控制的有关会员的任何信息，包括该会员及其客户的交易活动，提供给：

Deribit 可能会向其银行或托管人提供其持有或控制的与 “认识您的客户” 和/或会员反洗钱支票相关的任何信息。

应Deribit、VARA或任何其他监管机构的要求，会员必须迅速回应任何信息请求，包括为Deribit履行其监管义务提供任何必要的信息。

会员在得知以下情况后必须立即以书面形式通知 Deribit：

在相关情况下，成员必须认真监督其员工和/或代理人（包括所有授权代表）在交易所的活动的所有活动。

会员的员工或授权代表违反规则的行为应被视为该会员违反相关规则。

会员必须将以下内容的任何变更通知Deribit：

可以在交易所交易的虚拟资产和衍生合约清单载于本规则手册的附录A。

Deribit 可自行决定是否：

Deribit应在合约说明中列明Deribit是否接受特定的虚拟资产或法定货币以支持交易所的交易活动。

现货交易和衍生合约的合约规格载于本网站。

Deribit 应确定并定期审查：

Deribit 可以自行决定或在适用情况下按照 VARA 的指示暂停或删除虚拟资产、衍生合约或法定货币，无论是临时还是永久性的。

Deribit 将提前通知会员有关虚拟资产、衍生合约或从交易中移除的消息，除非此类通知在这种情况下不合理或不切实际。

G 如果有合理理由怀疑未遵守VARA交易所服务规则手册第三部分，则VARA可以要求Deribit暂停任何虚拟资产的交易，自其确定的时间起生效。如果VARA要求暂停任何虚拟资产的交易，它可能会对解除暂停的程序施加其认为适当的条件。

在遵守规则2.9的前提下，Deribit应在每周7天、每天24小时的交易时间内提供交易所服务。

Deribit 可以自行决定暂停或限制交易所的交易，包括在以下情况下：

Deribit 将采取合理的商业努力将交易所交易的计划和计划外暂停或限制通知会员，但没有义务这样做。

除非另有说明，否则，Deribit 确保其在所有系统和日志上使用的业务时钟以及任何其他可报告的事件都标有 UTC 的时间戳。

如果在相关补充条款中与会员另行达成协议，则Deribit将允许会员在交易所查看会员在第三方托管人的钱包中或会员自托管钱包中持有的虚拟资产余额。

由于Deribit直接从第三方托管人或钱包提供商那里接收这些信息，因此Deribit对根据第2.9条持有的会员余额的准确性、及时性或完整性不作任何陈述或保证。

会员有责任随时验证持有的任何第三方余额是否正确。

成员必须举行会议，并将继续持续举行会议 “资格标准”。

资格标准是会员必须：

这个”入学标准“成员必须持续举行会议是：

Deribit 可在其认为合理必要或谨慎的情况下，对会员使用交易所施加额外的准入标准或条件：

在不影响上述规则‎3 .1 和‎3 .2 的情况下，任何采取做市策略或算法交易（包括 HFT）或提供 DEA 的会员还必须满足以下标准：

做市商的成员必须遵守做市商保护设置。

为了让会员在交易所进行算法交易，会员必须提供Deribit要求的所有信息，包括但不限于：

当会员进行算法交易时，它必须：

当会员进行HFT时，它必须以经批准的形式存储所有订单、订单取消和已执行的订单（交易）的准确和按时间顺序排列的记录，并应要求将其提供给任何监管机构。

当会员进行算法交易时，如果Deribit合理地考虑或怀疑交易所容量被过度使用，并且存在由于算法交易而达到其容量极限的风险，则您同意我们可以采取一切必要措施来规避此类风险，包括但不限于设置订单/交易限制。

当成员向交易所提供DEA时，它必须：

如果会员不遵守条款、本规则手册或适用法律，Deribit 可以终止或暂停会员向其客户提供的直接电子访问权限。

Deribit 可自行决定并在适用法律要求的范围内，对每个交易时段可通过会员提供的DEA提交的订单的数量和总价值施加和调整限制；

会员可以开立一个主账户。

会员可以在其主账户中创建最多二十 (20) 个子账户。

会员可以在每个主账户和子账户的四种保证金机制之间进行选择：

会员可以在规则4.3中的四种保证金机制之间切换，前提是这不会导致会员违反其保证金要求或任何货币的净值为负数。

默认的保证金机制是隔离标准保证金。

成员可以选择将哪种保证金机制分别应用于其主账户和子账户，因为保证金机制不会自动从主账户继承到子账户，也不会在子账户之间自动继承。

附录 B 包含虚拟资产和法定货币的存款和提款限额。

如果 Deribit 认为会员忘记或丢失了登录凭证，或者 Deribit 认为此类登录凭据已被盗或以其他方式泄露，则可以限制其使用该帐户。

会员全权负责备份和维护其登录凭证的副本或会员可能用于访问和在交易所进行交易的任何其他信息的副本。

如果该修正案是，Deribit 可以在不通知成员的情况下修改规则手册：

根据第6.1条对规则手册所作的任何修订应在本网站上发布时生效。

任何不属于细则6.1的修正均应以下列方式作出：

如果认为合适，Deribit可以在其认为合理的时间内为根据第6.3条对规则手册提出的任何修改提供公众咨询。

根据第6.3条对规则手册所作的任何修订应在本网站上发布之日或在相关通知中规定的日期和时间生效。

在任何情况下，Deribit都将定期评估和审查规则手册，至少每年一次。

会员可以通过以下任一方式在交易所进行交易：

当会员与其他会员交易时，交易所将在 “价格/时间优先级” 的基础上匹配订单。

当根据规则7.2匹配订单时，订单将根据其价格进行排名，然后根据下达时间（进入日期和时间）对相同价格的订单进行排名，相同价格的较早订单优先于较晚的相同价格的订单。

如果会员修改订单，交易所将在订单匹配引擎中为该订单分配新的时间顺序排名。

一个订单可以与一个或多个其他订单匹配并由其执行。

如果会员的订单成功匹配其他会员的订单：

交易所匹配引擎接受：

现货交易和衍生合约均支持规则 6.7 中的订单类型，但 “仅限减价” 不适用于现货交易，因为没有未平仓头寸可供减少。

除了期权交易不支持隐藏订单外，订单也可以作为 “隐藏订单” 和 “仅发布订单” 发送。

Deribit 将确认会员在交易所下达的任何订单。

如果会员未收到订单确认，则交易所视为未收到该订单。

收到的订单带有时间戳，给定识别号并显示在交易所上。

在执行、修改或取消订单之前，任何订单均保持开放状态并对会员具有约束力。

交易所匹配引擎不允许自行交易，即会员下两个相反的订单，这些订单旨在在匹配引擎中进行匹配。

如果会员在交易所下单，该订单将立即与订单簿中来自同一账户的另一笔订单进行匹配，从而自动执行，则交易所可以：

如果满足以下条件，会员可以下订单：

在订单匹配之前，会员可以随时要求取消订单。

如果会员的订单已部分匹配，则该会员可以要求取消订单中未匹配的部分。

以规则7.20为准。Deribit 将尽合理努力取消会员根据第 7.17 或 7.18 条下达的不匹配订单/订单中不匹配的部分

如果 Deribit 合理地认为或怀疑：

会员只能进行与期货、期权、两者的组合、现货交易或点差有关的大宗交易。

如果会员同意大宗交易，相关成员必须向Deribit提交大宗交易的详细信息，以便交易可以自动执行。

G 由于大宗交易是私下协商的交易，因此订单匹配引擎不适用于大宗交易。

G 做市商保护 (MMP) 是做市商在特定条件下提取报价的一种自动方法，例如，如果他们在特定时间范围内交易超过一定数量。

做市商的会员可以通过向Deribit提交相关表格来申请MMP。

Deribit 可同意通过为会员激活 MMP，自行决定向会员提供 MMP。

当Deribit根据规则7.24为会员激活MMP时，该会员的主账户和特定虚拟资产中的所有子账户都将启用此类激活。

MMP 只会取消标记为 MMP 的订单。

当增量或数量计数器超过或等于限制时，将触发 MMP。

Deribit 可能会适用最低和最高限额，这些限额适用于会员签订现货交易、衍生合约和/或大宗交易。

G附录 E 到 G 连同我们网站上的相关合约规范，规定了适用的限额，例如交易限额、持仓限额、分笔大小、合约规模。做市商有资格享受不同的交易限额。要申请不同的限额，请联系我们的支持团队，评估是否满足所有必需的标准。

Deribit 可能会适用基于交易量等级的费率限制，该限额适用于会员签订现货交易、衍生合约和/或大宗交易。

Deribit 可自行决定每秒将会员所有未平仓头寸的市值记入市值，并根据上次将这些未平仓头寸计入市场的时间来计算每个成员的未实现损益。

Deribit 可能会使用标记价格确定未平仓头寸的市值以避免在高波动时期出现飙升和不必要的清算。

G 有关如何计算标记价格的其他信息载于我们网站上的合同规范。

对于隔离标准保证金，Deribit 应根据每个头寸计算保证金要求。

Deribit 应使用隔离标准保证金作为默认保证金计算。

对于隔离投资组合保证金，Deribit应使用基于风险的模型计算保证金要求，该模型确定成员投资组合中可能发生的最大净损失。

就规则9.5而言，投资组合是会员在指定子账户中指定虚拟资产或法定货币中所有衍生合约的未平仓头寸。

Deribit 只能对与虚拟资产和法定货币相关的交易使用隔离投资组合保证金附录一。

不在附录1中的虚拟资产或法定货币交易不得考虑在隔离投资组合保证金计算中使用。

G 对于隔离式投资组合保证金，Deribit 可能无法在您的账户中显示预计清算价格，因为投资组合的保证金要求是衡量和维持的，并且不提供单个头寸的预计清算价格。

Deribit 可能会更新用于确定隔离投资组合利润率的参数，或更改计算中使用的标准，以更好地反映市场状况。

Deribit 可以在合理可能的范围内，就规则9.9下的任何更新或变更向会员发出通知，以允许会员在发生此类变更时管理其账户保证金余额。

对于交叉抵押标准保证金，Deribit 应根据每个头寸计算保证金要求。

可用于支付交叉抵押品标准保证金要求的保证金余额将是所有抵押货币中所有估值的总和。

Deribit 可能会对用作保证金余额的抵押货币的价值进行削减，以支持头寸。

如果会员以任何结算货币持有负净值，Deribit 将对负资产收取产品费用。

如果成员的净资产为负，Deribit 可以在账户中使用其他可用交叉抵押货币的净值来（部分）补充负资产。如果没有其他交叉抵押货币的净值，Deribit将以相关货币的可用虚拟资产从保险基金转移到会员的相关账户，以使账户净值恢复

如果所有货币的保险基金都已耗尽，或者如果与相关账户的货币相同的货币被耗尽，交易所决定不兑换其他货币，则Deribit可以自行决定触发社会化损失机制。

对于交叉抵押投资组合保证金，Deribit应使用基于风险的模型计算保证金要求，该模型确定成员投资组合中可能发生的最大净损失。

可用于支付交叉抵押品组合保证金要求的保证金余额将包括所有抵押货币中所有权益的总和。

Deribit 可能会对用作保证金余额的抵押货币的价值进行削减，以支持头寸。

如果会员以任何结算货币持有负净值，Deribit 将对负资产收取产品费用。

如果成员的净资产为负，Deribit 可以在账户中使用其他交叉抵押货币的净值来（部分）补充负资产。如果没有其他交叉抵押货币的净值，Deribit将以相关货币的可用虚拟资产从保险基金转移到会员的相关账户，以使账户净值恢复

如果所有货币的保险基金都已耗尽，或者如果与相关账户的货币相同的货币被耗尽，交易所决定不兑换其他货币，则Deribit可以自行决定触发社会化损失机制。

就规则9.5而言，投资组合是会员在指定子账户中所有衍生合约的未平仓头寸。

Deribit 只能将交叉抵押投资组合保证金用于与虚拟资产和法定货币相关的交易附录一。

不在附录1中的虚拟资产或法定货币交易不得被考虑在交叉抵押品投资组合利润计算中。

G. 对于交叉抵押投资组合保证金，Deribit 可能无法在您的账户中显示预计清算价格，因为投资组合的保证金要求是衡量和维持的，并且没有单个头寸的估计清算价格。

Deribit 可能会更新用于确定交叉抵押投资组合利润率的参数，或更改计算中使用的标准，以更好地反映市场状况。

Deribit 可以在合理可能的范围内，就规则9.9下的任何更新或变更向会员发出通知，以允许会员在发生此类变更时管理其账户保证金余额。

Deribit 可自行决定将两个或更多成员视为关联交易对手。

如果Deribit确定两个或更多成员是关联交易对手，它将立即将此通知相关成员。

一旦 Deribit 通知会员他们被视为关联交易对手，Deribit 可以：

当会员使用杠杆下单时，货币的保证金余额必须超过或匹配初始保证金要求。

会员必须随时监控其保证金要求，如果其保证金余额低于初始保证金要求，则必须立即：

如果会员未能遵守规则 9.32，Deribit 可以禁止该会员：

根据市场状况，Deribit 可随时自行决定更改初始保证金要求，包括用于确定初始保证金要求的费率，恕不另行通知。

为了保持您的未平仓头寸，会员必须以超过或匹配维持保证金要求的货币维持保证金余额。

会员必须随时监控其保证金要求，如果账户中的保证金余额低于维持保证金，则应立即：

如果成员未能遵守第9.36条，则Deribit可以按照第10.1条的规定开始清算程序。

如果会员账户的净值低于维持保证金要求，Deribit 将立即通知会员。

G 成员应意识到：

(a) 由于虚拟资产市场每周7天、每天24小时开放，会员的未实现损益可能随时发生变化，这意味着维持保证金要求可能会在正常工作时间以外（包括周末）发生变化；以及

(b) 由于虚拟资产市场每周7天、每天24小时开放，清算可能随时发生，您必须监控您的保证金要求，并将所需的虚拟资产或法定货币按币种转入您的账户，以使您账户中的相关保证金余额等于或大于账户中每种货币所需的维持保证金。

Deribit 可自行决定所有未平仓头寸的实时标记价格，并根据这些未平仓头寸上次按市价计算每个头寸的未实现损益。

G 标记价格的变化实时反映在相关头寸的维持保证金和初始保证金中，因此也反映在会员因市场走势而产生的损益中。

在Deribit合理相信或怀疑存在以下情况的情况下，Deribit可以随时和任何场合更改维持保证金要求：

如果会员未能达到以某种货币计算的维持保证金，Deribit 可能会开始“清算流程” 与此类会员账户有关，包括进行以下一项或多项行动：

当适用规则 10.1 时，对于隔离标准保证金，Deribit 可能会在成员账户中显示预计清算价格。

规则10.2中的预计清算价格仅供会员参考，以帮助会员管理其头寸和净值，对Deribit没有约束力。

G 预计清算价格仅供参考，会员不得依赖所示价格。

Deribit 可能会事先通知会员，告知预计清算价格即将达到，或者 Deribit 即将开始清算流程。

根据协议的进一步规定，如果成员启动清算程序，Deribit 可能会向其收取清算费。

在遵守规则10.7和10.8的前提下，如果在清算过程中，会员（子）账户的某种货币的保证金余额为负，则（子）账户中的该货币将被视为 “破产”，Deribit会将以该货币的可用虚拟资产从保险基金转移到会员的相关（子）账户，以使破产账户余额降至零。

在遵守第10.8条的前提下，如果适用了第10.6条，但以相同货币计算的保险基金已耗尽，导致会员的账户保证金余额无法恢复为零，则Deribit可以绝对酌情选择在保险基金内转换另一种货币，使该会员在相关破产账户中的保证金余额降至零。

如果在适用了第10.7条之后，保险基金中所有货币的资金都已耗尽，或者如果与破产账户货币相同的货币已经耗尽，交易所决定不兑换其他货币，则Deribit可以自行决定触发社会化损失机制。

G 社会化损失机制是在清算流程结束后，由于保险基金中虚拟资产或法定货币不足而导致会员账户中存在未偿还的损失，则会触发社会化损失机制。

在适用第 10.8 条的情况下，Deribit 可以在网站上列出的每日结算时间：

在遵守规则 10.11 的前提下。会员不得反对或以其他方式质疑：

只有根据规则10.10（b）计算出的社会化损失机制的份额是基于明显错误时，会员才可以反对或以其他方式对其提出异议。

G 通过签署协议，成员同意社会化损失机制以及社会化损失机制可能对其账户产生的潜在影响。社会化损失机制涵盖会员破产账户以及应用清算程序和保险基金程序后其他会员破产账户中的

当会员在交易所进行交易时，交易以以下任一方式结算：

对于现金结算，Deribit可以计算相关交易下的已实现损益，并将从会员账户中扣除或存入该交易所涉及的必要结算货币金额。

结算方式如下：

结算应在世界标准时间每天上午 8:00 进行

此外，对于衍生合约，应适用以下结算规则：

在以下情况下，联交所可行使绝对自由裁量权宣布错价交易：

如果交易所申报不正当交易，它可能会采取以下一项或多项行动：

交易所必须在交易执行后的60分钟内申报失价交易

在存在快速市场的情况下，交易所可自行决定按其认为合理的比例向上或向下调整产品的Mistrade区间，以维持有序和公平的市场或保持价格连续性。

联交所可主动或应成员的申请宣布误差。

如果交易所申报不当交易，它将通过以下方式传达此类不当交易：

在由于某一特定交易的当事方账户中资金不足以取消或调整交易而无法撤销或调整交易的情况下，交易所不会申报失价交易。

如果交易所申报失误交易并撤销或调整交易，则交易所对会员因申报失误交易以及随后取消或调整会员交易而产生的任何损失概不负责。

在遵守第12.10条的前提下，如果会员认为自己受到Mistrade的负面影响或交易中存在其他错误，则可以对交易所适用：

除非申请所指交易造成的总损失超过10,000美元，否则会员不得申请申报Mistrade。

申请必须在交易执行后的60分钟内通过发送电子邮件提交至mistrade@deribit.com。

该应用程序必须包含以下信息：

根据12.14的规定，联交所将在申请提交后的6小时内完成对根据第12.9条提出的申请的审查。

如果联交所认为合理必要，可将《上市规则》第12.13条的审查期延长至多24小时。

如果联交所决定拒绝根据第12.9条提出的申请，它将把拒绝情况通知申请人，包括理由。

在根据规则12.1宣布误差交易后，联交所将在宣布误交易后的6小时内：

如果市场状况有合理的依据，交易所可以自行决定宣布快速市场。

如果交易所根据规则12.17宣布快速市场，则除非第12.19条适用，否则此类快速市场将从宣布快速市场之日起持续两（2）个小时。

如果市场状况有合理的依据，交易所可以根据其绝对酌情决定撤回有关产品存在快速市场的声明。

会员在任何时候都应对其账户的任何使用负责，包括其DEA客户以及第三方的任何（未经授权的）交易活动、存款和提款。

成员不得参与或试图参与以下任何活动”禁止的行为“:

Deribit 可以监控会员在交易所进行的任何活动，以识别违禁行为。

如果Deribit或监管机构就该成员在交易所的任何活动进行查询，则该成员必须：

Deribit 可以调查任何会员违反或涉嫌违反规则手册、适用法律和/或违禁行为的行为。

Deribit 可能会向相关的监管机构举报任何违禁行为或可疑的违禁行为。

成员必须配合任何与会员账户或会员在联交所的活动有关的调查，无论该会员是调查的对象还是以其他方式参与调查。

对于Deribit根据第15.3条发起的调查，会员必须：

在适用法律允许的情况下，在其全部或部分调查结束后，Deribit 将通过书面通知通知会员，表明其已确定：

上述决定将由Deribit自行决定，采取公平、诚实和专业的行动。

规则15.7中对成员的通知将以书面形式发出。

如果Deribit根据第15.7条向成员发出通知，则应向该成员提供作出决定的理由。

Deribit 无需向会员提供与另一位会员的调查或决定有关的任何信息。

根据适用法律，Deribit 可以采取其认为必要或适当的纪律处分，包括但不限于：

上述纪律处分不影响Deribit在协议下的任何权利和会员的义务。

根据适用法律，对于上述规则‎15 .11（除（e）以外）中的任何行动，Deribit 可自行决定公布其已对会员采取此类纪律处分的消息，并解释其认为此类出版物适当的原因。

成员可以对Deribit根据本规则‎15 对该成员作出的裁决提出上诉，并说明其上诉理由和与上诉有关的任何信息。

根据第15.15条提出的任何上诉都必须以书面形式提出，提供足够的上诉依据细节，并在收到根据15.7作出裁决的通知后的十四（14）天内提交给Deribit。

Deribit应考虑根据第15.15条提出的上诉，并应在收到后十四（14）天内或事先通知上诉人的更晚时间内将其决定通知会员。

Deribit 对任何上诉的决定均为最终决定。

Deribit 对会员因决定对其或其他会员实施或不实施任何纪律处分而遭受的任何损失或放弃的利润不承担任何责任。

Deribit 可以毫不拖延地向 VARA 或负责调查或起诉会员的任何其他监管机构提供任何相关信息并提供全面协助：

成员放弃Deribit根据本规则必须披露的信息所附的任何保密义务。

根据VARA交易所服务规则手册第三部分，Deribit可以对会员执行VARA授权的额外补救措施或纪律措施。