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位置生成器

  • 更新

职位生成器是一款先进的风险管理和策略可视化工具。它允许交易者 建立、分析和保存假设投资组合 由多个期权和期货头寸组成。

这个工具赋予交易者权力 进行可视化 复杂策略的合并损益（P&L）回报图，帮助他们在执行交易之前了解潜在的风险、回报和希腊的风险敞口。

重要

位置生成器 可以在以下地址访问： https://pb.deribit.com/

Test-env 位置生成器 目前已过时，但可以在以下地址访问： https://pb-test.deribit.com/

警告

Deribit 无法保证准确性 这里提供的信息中 我们也不能以任何方式承担责任 转到您选择如何根据此工具中提供的信息和模拟采取行动。无论如何，在模拟基础走势时必须做出某些假设。该工具旨在模拟仓位 无法通过头寸生成器创建交易。

身份验证（登录）

虽然您可以以匿名用户的身份建立假设投资组合，但使用您的 Deribit 账户登录可提供增强的功能。

  • 如何登录： 您可以通过单点登录 (SSO) 流程使用现有的 Deribit 账户凭证进行身份验证。点击右上角的 “登录” 按钮，会将您重定向到 Deribit 身份验证主

  • 权限： 在您首次登录时，职位生成器将请求对您的账户进行只读访问权限。此权限是加载您的实时职位所必需的。

  • 主要优势（加载实时头寸）： 登录的主要优势是能够将账户的实际真实头寸直接加载到职位生成器中。这使您可以通过在实时投资组合中添加假设交易来执行 “假设” 分析

    注意

    你也可以 直接从 Deribit 用户界面登录

    position_builder_front_end.png

基本功能

位置生成器提供了一个 “沙箱” 来建模市场情景和策略。

  • 添加模拟职位： 用户可以从不同到期日的期权和期货中选择多种工具，并将它们添加到假设的投资组合中（例如，1.多头比特币永续合约，2.短裤 (BTC-26DEC25-50000-C)。

    pb_simulated_position.png

  • 增加净值： 用户可以使用 “” 向其假设投资组合中添加净值添加模拟位置“模态。为此，请选择所需的货币，输入金额，然后将方向设置为”长” 将持有的货币添加到您的投资组合中。

    pb_equity.png

  • 选择利润模型： 在右上角，您可以在全仓杠杆和隔离保证金（投资组合保证金）之间切换，进行模拟。这是一个关键设置：

    注意

    这不会改变您的实际利润率模型。

    pb_change_model.png

    • 交叉保证金： 允许您将所有可用货币（例如BTC、ETH、美元）的头寸添加到单一的组合投资组合中。

    • 隔离利润： 模拟限制为一次只能使用一种货币。要分析另一种货币，必须从页面顶部的主货币切换器中选择该

      pb_currencies.png

  • 可视化损益： 该工具生成清晰的损益表，显示投资组合在指数价格变动下的净头寸。

    pb_pnl.png

    重要

    在 位置生成器，过期的选项是 故意仍包含在 PNL 计算中 当您将模拟日期推迟到期日时。这些位置不会自动消失；相反，它们 盈亏自到期时计算并仍反映在内 在整个 PNL 中。

    这种行为是设计使然。如果过期头寸被完全删除，则无法正确分析 日历点差、滚动或多到期策略，在此情况下，提前到期的盈亏影响至关重要。

    如果你想查看风险和盈亏情况 仅适用于活跃位置，过期的选项必须是 “手动取消勾选”，这会将它们排除在模拟之外。

  • 更改图表指标： 默认情况下，图表显示您的 PNL。但是，您可以使用图表左上角的下拉菜单更改此指标。这使您可以对不同基础价格下的其他关键值进行可视化，例如净值、保证金余额、IM、MM或希腊语

    pb_chart_metrics.png

  • 索引移动： 此功能位于右上角，模拟指数移动，这将改变比特币和以太坊指数的值。所有山寨币指数的变化幅度都将相同。这一变化将反映在您的账户摘要和模拟投资组合表中。

  • 时移： 该滑块位于图表上方，可以模拟日子流逝的影响。期权价格随时间而下降，我们模拟期货价格向指数价格移动。您还可以更改开始日期和结束日期，使其在 2 个时间段之间更精细地滑动。

  • 波动率（IV）偏移： 这个强大的滑块位于图表上方，是一个压力场景测试工具。它使您可以立即看到您的投资组合将如何应对隐含波动率（IV）的市场变化。其实际目的是通过对所有期权的IV进行绝对偏移来测试您的投资组合的Vega（其对波动率的敏感性）

    • 示例： 如果您将偏移率设置为 +10%，则当前 IV 为 50% 的期权将立即重新定价，就好像其 IV 为 60% 一样。这将使损益向上或向下移动，向您显示IV飙升的即时盈亏情况。这对于管理波动敏感的头寸至关重要。

  • 年化利率变动： 该滑块位于图表上方，模拟年化利率的变化，这反过来会改变所有到期日的远期价格（基准）。这种转移是按年计算的，因此其影响将根据工具的到期时间进行

    • 示例： A +10% 利率变动将使1年期到期的远期价格变动为 +10%。距离到期还有30天，向远期价格的转移将按比例缩小： +10% * (30 / 365)。

  • 分析投资组合： osition Builder计算包括希腊人（Delta、Gamma、Vega、Theta）在内的组合投资组合摘要，使交易者能够查看他们的净价格、波动率和时间衰减敞口。模拟投资组合显示在图表下方。

    pb_simulation_portfolio.png

  • 分析 PM 风险矩阵： 如果您当前的保证金模型启用了投资组合保证金，则可以访问和分析特定于当前投资组合的风险保证金矩阵。有关风险矩阵的详细信息，请参阅 投资组合利润率文章。

    pb_pm_matrix.png

提示

要撤消任何应用的偏移或位置，只需单击”移除所有覆盖“按钮位于左上角。或者，您可以单独选择和删除它们。

pb_overrides.png

提示

为了帮助交易者充分利用头寸生成器，Deribit Insights 提供了 全面的指南 涵盖其基础和高级应用程序。

学习如何准确地对复杂的多段期权策略（例如利差、跨期权和蝴蝶策略）进行建模，并了解该工具的界面，以便在执行前进行详细的风险分析。

高级功能和常见问题解答

问： 在显示估值时，系统是否会考虑过期期货（例如 BTC-250926）的期货溢价/折扣（基差）？

答： 是的。对于过期期货及其相应的期权标的证券，该系统采用 “利率偏移”。该机制用于对远期曲线进行准确建模并考虑基差（现货价格和过期期货价格之间的差额），确保估值和模拟反映这种套利成本或

问： 为什么要使用 “速率转移“而不是资金费率？为什么不使用资金利率作为永续合约和现货之间的套利成本的代理

答： 这凸显了方式上的关键区别 过时的合同 和 永久的 (perps) 由系统处理。

  • 过期期货和期权： 如上所述，“利率偏移” 应用于过期合约，以模拟远期曲线。

  • 永续合约（永续合约）： “利率偏移” 不用于永久存款。取而代之的是，为了模拟套利成本（资金利率所代表），系统使用标记价格和指数价格之间的溢价或折扣。永久性标的利率部分的计算公式为

    (mark_price - index_price) / index_price

问： 如何应用 “速率转移” 影响到期期期货合约的损益计算，相关的公式是什么？

答： 当 速率转移 适用于过期期货合约，它根据修改后的利息/套利率在剩余到期时间内调整远期（或 “退出”）价格。这使您可以模拟利率变化如何影响过期期货的估值。

使用的公式：

  1. 调整后的利率

    r = domesticRate + domesticRateShift

  2. 模拟退出价格

    exitPrice = simulatedIndex * exp(r * T)

    在哪里 T 是以年为单位的到期时间。

  3. 入场价格

    entryPrice = markPrice(if using mark-price entry)

    entryPrice = averagePrice (if using average-price entry)

  4. 损益计算

    pnl = position.amount / entryPrice - position.amount / exitPrice

注意事项：

  • domesticRate — 基本利率或套利率（按年计算）。

  • domesticRateShift — 模拟速率变化应用于场景测试。

  • simulatedIndex — 模拟中的基础指数水平。

  • T — 到期时间（以年为单位）。

  • position.amount — 合约数量或头寸规模。

重要

这是一个 模拟 功能。结果是假设性的，取决于模型假设。它们并不代表实际的市场结果。用户应谨慎行事，Deribit 对基于这些模拟结果的交易决策不承担任何责任