线性永续期货是一种合约，其中结算货币是稳定币，例如USDC，而不是比特币/以太坊。与反向合约不同，除非使用交叉抵押品，否则提供的保证金将为USDC
利润计算示例
由于线性期货具有不同的标的货币和保证金货币，因此需要以保证金货币计算保证金。这是根据标的货币的指数价格完成的。
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标准保证金 IM & MM 示例线性永续合约 |
BTC_USDC-计算 |
USDC-需要保证金 |
SOL_USDC-计算 |
USDC-需要保证金 |
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示例：BTC USDC 价格 = 100.000 美元 |
保证金货币 = USDC |
示例：SOL USDC 价格 = 200 美元 |
保证金货币 USDC |
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初始保证金要求 |
2% +（以比特币计算的 POS 规模）* 0.005% |
4% +（以 SOL 计算的 POS 规模）* 0.0005% |
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职位大小 0 |
2% + 0 = 2% |
0 BTC = 0 USDC |
4% + 0 = 4% |
0 SOL = 0 USDC |
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职位大小 25 |
2% + 25 * 0.005% = 2.125% （头寸 25 BTC = 2,500,000 USDC） |
25 * 2.125% = 0.53125 比特币 0.53125 * 100,000 = 53,125 USDC |
4% + 25 * 0.0005% = 4.0125% （位置 25 SOL = 5,000 USDC） |
25 * 4.0125% = 1.003125 SOL 1.003125 * 200 = 200.625 USDC |
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职位大小 350 |
2% + 350 * 0.005% = 3.75% （位置 350 BTC = 35,000,000 USDC） |
350 * 3.75% = 13.125 比特币 13.125 BTC * 100,000 = 1,312,500 USDC |
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职位大小 6000 |
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4% + 6000 * 0.0005% = 7% （位置 6000 SOL = 1,200,000 USDC） |
6000 * 7% = 420 SOL 420 SOL * 200 = 84,000 USDC |
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维持保证金要求 |
1% +（以比特币计算的 POS 规模）* 0.005% |
2% +（以以太币计算的 POS 规模）* 0.0005% |
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职位大小 0 |
1% + 0 = 1% |
0 比特币 |
2% + 0 = 2% |
0 SOL = 0 USDC |
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职位大小 25 |
1% + 25 * 0.005% = 1.125% （头寸 25 BTC = 2,500,000 USDC） |
25 * 1.125% = 0.28125 比特币 0.28125 BTC * 100,000 = 28,125 USDC |
2% + 25 * 0.0005% = 2.0125% （位置 25 SOL = 5,000 USDC） |
25 * 2.0125% = 0.503125 SOL 0.503125 SOL * 200 = 100.625 USDC |
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职位大小 350 |
1% + 350 * 0.005% = 2.75% （位置 350 BTC = 35,000,000 USDC） |
350 * 2.75% = 9.625 比特币 9.625 BTC * 100,000 = 962,000 USDC |
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职位大小 6000 |
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2% + 6000 * 0.0005% = 5% （位置 6000 SOL = 1,200,000 USDC） |
6000 * 5% = 300 SOL 300 SOL * 200 = 60,000 USDC |
当资金利率为正数时，多头头寸持有人向空头头寸持有人支付资金；当资金利率为负时，空头头寸持有人向多头头寸持有人支付资金。资金利率以 8 小时利率表示，在任何给定时间计算如下：
保费率
溢价率 =（（标记价格-Deribit 指数）/Deribit 指数）* 100%
资金费率
顺序地，资金利率是通过应用阻尼器从溢价率得出的。
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如果保费率在-0.025％和0.025％范围内，则实际资金利率将降至0.00％。
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如果保费率低于-0.025％，则实际资金费率将为溢价率+ 0.025％。
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如果保费率高于0.025％，则实际资金费率将为溢价率——0.025％。
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此外，所有线性USDC永续合约的资金利率上限为+/-5％。
资金费率 = 最大值（0.025%，溢价利率）+ 最低（-0.025%，溢价利率）
时间分数
时间分数 = 资金费率时段/8 小时
实际资金支付的计算方法是将资金费率乘以头寸规模和时间分数。
资金支付 = 资金费率 * 头寸规模 * 时间分数
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示例 1 |
如果标记价格为10,007.50美元，德里比特指数为10,000美元，则资金利率和溢价利率的计算方法如下： 保费率 = ((10,007.50-10,000)/10,000) * 100% = 0.075% 资金费率 = 最大值 (0.025%，0.075%) + 最低 (-0.025%，0.075%) = 0.075%-0.025% = 0.05% 假设交易者在1分钟内持有10,000美元的多头头寸，在此期间，标记价格保持在10,007.50美元，Deribit指数保持在10,000美元，在这种情况下，该期间的资金计算为： 8 小时 = 480 分钟： 资金利率 = 1/480 * 0.05% = 0.0001041667% 资金支付 = 0.0001041667% * 10,000 = 0.01041667 USDC 空头头寸持有人获得这笔款项，多头头寸持有人支付。 |
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示例 2 |
如果交易者选择将前一个示例的头寸持有8个小时，并且标记价格和Deribit指数在整个期间保持在10,007.50美元和10,000美元，则资金利率将为0.05％。 资金将由多头支付，由空头收到。 在 8 个小时内，应该是 5.00 USDC。 |
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示例 3 |
但是，如果1分钟的标记价格为10,007.50美元，然后在那一分钟内变为9,992.50美元，则该指数保持在10,000美元，那么这2分钟内10,000美元多头头寸的净资金正好为0美元。 在第一分钟之后，交易者将支付： 1/480 * 0.05% * 仓位规模 = 0.0001041667% * 10,000 = 0.01041667 USDC， 但是，一分钟后，交易者将获得完全相同的金额。 |
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示例 4 |
标记价格为10,002美元，该指数维持在10,000美元。 在这种情况下，实时资金为零（0.00％），因为标记价格在指数价格的+/ -0.025％范围内（在9,997.50美元和10,002.50美元之间）。 这可以通过使用保费率和资金费率公式来检查： 保费率 = ((10,002-10,000)/10,000) * 100% = 0.02% 资金利率 = 最大值（0.025%，溢价利率）+ 最低（-0.025%，溢价利率）= 0.025%-0.025% = 0.00% |
实际上，Deribit指数的价差和标记价格不断变化，所有变化都被考虑在内。因此，上面的示例极大地简化了实际计算。已支付或收到的资金将持续添加到已实现盈亏中，并在每日结算时（世界标准时间 08:00）从现金余额中移入或
资金费用
Deribit 不收取任何资金费用。所有资金款项均在永续合约的持有人之间转移。这使得资金成为零和游戏，多头从空头获得所有资金，或者空头从多头获得所有资金
在计算期货合约的未实现利润和亏损时，并不总是使用期货的最后交易价格。
要计算标记价格，首先，我们必须计算界限（围绕最佳买入和最佳卖出价）中间价与德里比特指数之间差额的EMA（指数移动平均线）。
标记价格的计算公式为：
指数价格 + 界限中间价和指数价格之间差异的 EMA
标记价格由按市值计价的模型决定。
两个参数充当允许交易范围的边界：
永续交易受限于德里比特指数+1分钟均线（限定中间价-指数）+/-1.5％，德里比特指数的固定带宽为+/-7.5％。
如果市场环境需要，Deribit 可以自行决定调整带宽参数。